曾同学2019-03-29 15:16:29
曾同学这道题为啥要绕两次呢？很费解
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Robin Ma2019-03-29 18:22:24
Robin Ma同学你好，这才是这道题的考点所在，绕一次就没什么可以考察的了，因为这个投资者做了一个对冲，卖出了100mil的名义bond，买入了tips进行对冲，但是后来发现在实际利率每变动一个点，那么这个bond变动的是1.0274，所以当时对冲的tips买了少了，要额外补充。
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就是说，刚开始对冲的时候是平衡的，我们根据这一点算出名义跟实际的久期关系。然后在变动的过程中，通过利率变动的比例关系，再求出变动的对冲金额，再求差额对吧？
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对的，题目就是这么考察的，其实这和一级里面的hedge ratio特别像，就是对冲比率发生变化了，你用于对冲的份额也要跟着一起变化，这样的题目在考试中就差不多这种难度，多练习一定可以。
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