520eating5202019-03-27 23:20:36
520eating520variation margin和initial margin都是主要根据market risk建模吗
回答（1）
Galina2019-03-31 15:17:05
Galinainitial margin在CCP中，是trader default之后才动用的保证金。
初始保证金（initial margin）主要处理的是当这笔交易发生违约之后，清算所遇到的清算成本，也就是说初始保证金的确定是根据风险的极端情况来确定的，所以它考虑的是违约时候的清算风险。初始保证金的确认，一般用的是极端风险度量的方式，比如说用VaR或者ES。这个是初始保证金和变动保险金之间的差异。
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