Michael2026-05-12 10:27:13

同学你好，

关于市场风险的 VaR 所用的期限和置信度，应当是 10 天的 99% VaR。

在巴塞尔协议计算市场风险资本金时，使用的 IMA（内部模型法）中提到了 IDRC。IDRC 表示的是在银行的交易账簿中没有考虑到的违约风险。既然是违约风险，应当归到信用风险的范畴中，所以 IDRC 采用的是一年的 99% VaR。

究其根本原因，是因为市场风险在考虑其资本金时，先将银行所有的资产分为了交易账簿（Trading Book）和银行账簿（Banking Book）：
1. 交易账簿中的资产：被认为是短期的、用来进行交易的资产，所以主要面临的是市场风险。
2. 银行账簿中的资产：主要是一些长期的资产，主要关心的是信用风险。

但是这么做其实会有遗漏。例如在交易账簿中，一年期的债券也是有可能违约的，这是原先没有考虑到的。

为了把这部分风险追加进来，对于交易账簿中存在违约风险的资产，所必须准备的资本金就用 IDRC 来表示。它在计算上遵循信用风险的计算逻辑，但资本金归在市场风险的资本金中。