我同学
回答（1）
杨玲琪2026-04-21 13:51:00
杨玲琪同学你好，
根据莫顿模型的结论，企业债务价值可以用一笔无风险投资和一笔看跌期权空头来构建，所以债务价值=Ke^(-rT)-put，根据BSM期权定价模型，put=Ke^(-rT)N(-d2)-VN(-d1)，所以债务价值=Ke^(-rT)-[Ke^(-rt)N(-d2)-VN(-d1)]=VN(-d1)+Ke^(-rT)N(d2)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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