小同学2026-04-05 15:34:21
小同学老师这里的符号问题可以再解释一下嘛，这里的意思是不是前面CVA负号之后的值算出来是一个正数，加上负值，代表这个概念是一个负敞口，而后面减号后面的值算出来其实是一个正值，然后将其减掉
回答（1）
杨玲琪2026-04-07 02:04:56
杨玲琪同学你好，
这里可以这么理解，在公式中LGD、PD、EPE、S都是正值，ENE是从对手角度估计的敞口，是负值。所以第一项中LGD*∑EPE*S*PD的部分是正值，在之前加入一个负号是为了说明承担交易对手风险的话产品价值要调降，所以是扣减项，第二项中LGD、S、PD也是正值，但是因为ENE是负值，所以整个LGD*∑ENE*S*PD是负值，在前面加入负号是为了表现当对手承担风险时产品价值要调升，也就是说后一项加上负号实际上就是一个正值。
希望能解答你的疑惑，加油！
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