吴同学
回答（1）
苏学科2025-11-13 23:07:56
苏学科选项 A：夏普比率 =（平均回报 - 无风险利率）/ 波动率。收益平滑会降低波动率，若平均回报基本稳定，夏普比率会更高，因此 A 是收益平滑的结果。收益平滑直接 “熨平” 了高低回报的波动，因此波动率会更低，B 是收益平滑的结果。选项 C：序列相关性衡量收益的 “自相关性”（即相邻期间收益的关联度）。收益平滑后，本月收益会刻意与上月收益更接近，导致序列相关性更高，C 是收益平滑的结果。选项 D：市场贝塔反映资产对市场整体波动的敏感性，是资产的 “系统性风险属性”，与人为的收益平滑（仅调整估值报告，不改变资产实际风险暴露）无关，因此贝塔不会因收益平滑而提高，D不是收益平滑的结果。
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