苏学科2025-11-11 22:04:53

方向性策略（Directional Strategies）聚焦捕捉市场趋势或宏观机会，其中趋势跟踪（管理期货）主要投资于全球范围内的债券、股票、商品期货及外汇市场，依赖系统性交易程序和历史价格数据追踪市场趋势；全球宏观策略则采用自上而下的分析方法，关注政治趋势和全球宏观经济事件对股票、货币、利率、商品市场估值的影响，挖掘定价偏差。
事件驱动策略（Event-Driven Strategies）围绕企业特定事件布局，风险套利（并购套利）在并购交易宣布后，按并购比例做多目标公司股票、做空收购方股票，隔离价差并对冲市场风险，核心面临交易失败的 deal risk；困境投资则投资于陷入财务或运营困境、处于破产程序中的公司的各类证券，这类证券常因估值难度大、研究覆盖不足等因素存在折价，通过把握重组、法律调整等带来的价值修复机会获利。
相对价值与套利类策略（Relative Value and Arbitrage-like Strategies）专注挖掘相关资产间的定价低效，固定收益套利通过杠杆建立同类固定收益证券的多空头寸，利用数学或经济关联中的价格异常获利，并对冲市场和利率风险；可转债套利做多可转债等权益混合证券，同时做空标的股票或期权，以德尔塔中性或市场中性为目标，不依赖市场走势获利，属于净多头伽马和维加策略；多空股票策略则在股票市场的多空两侧布局，可灵活在价值 / 成长股、中小盘 / 大盘股之间切换，调整净多 / 净空头寸。
小众策略（Niche Strategies）聚焦特定领域或风险特征，专门做空策略以空头头寸为主，通过深入研究挖掘现金流薄弱的公司，依靠股票价格下跌获利；新兴市场策略投资于发展中国家的货币、债务工具、股票等各类工具；股票市场中性策略则通过不同交易方式，力求对广泛股票指数的贝塔接近零，降低与整体股市的相关性。

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