136****62202025-11-09 23:45:58
136****6220久期缺口管理中 rate rise 的action详细解释一下减少Da 增加Dl
回答（1）
苏学科2025-11-11 20:58:09
苏学科减少DA的具体做法包括卖出长期国债、长期贷款等久期长的资产，转而买入短期国库券、现金或短期贷款等久期短的资产，也可通过资产证券化将长期资产转化为短期流动性，或在资产端签订 “收固定、付浮动” 的利率互换合约，将固定利率资产的久期替换为趋近于 0 的浮动利率久期，从而降低资产对利率变动的敏感度；增加DL则可通过发行 5 年期次级债、长期大额存单等长期负债，替换隔夜联邦基金、短期商业票据等短期负债，或在负债端签订 “收浮动、付固定” 的利率互换合约，延长负债的利率敏感度。这些操作最终会让久期缺口趋近于 0 甚至变为负值，使得利率上升时资产与负债的市场价值变动相互抵消，甚至让负债价值下降幅度大于资产，从而保护银行净值不受损失，甚至实现盈利。
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