吴同学2025-11-05 17:36:35
吴同学第28题D选项能说一下对了吗？ 以及关于Merton模型的假设
回答（1）
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杨玲琪2025-11-06 23:24:03
杨玲琪同学你好，
Merton模型把公司的资产价值看作随机变化的变量，用期权定价思路来分析违约。模型假设公司资产价值服从连续的对数正态分布（不会突然跳变），违约只可能在债务到期时发生：如果到期时资产价值低于债务，公司就违约。债权人的头寸可看作无风险债券减去一份看跌期权。A错在方向反了，B错在模型不含跳跃，C错在违约不能提前发生，D正确，因为实际中公司资产和债务市值都难准确估计。
希望能解答你的疑惑，加油！
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