181****31272025-10-26 12:32:21
181****3127请问为什么是完全相关的情况下等于policy var+active management var呢？不应该是p=0完全不相关才应该是两者直接相加？
回答（1）
苏学科2025-10-29 14:31:13
苏学科题目中提到 “policy-mix VaR 和 active management VaR 不直接相加等于 total-asset VaR，是因为分散化效应”。这说明两者并非完全正相关，存在一定的相关性,.而 “完全相关时等于两者之和” 的逻辑是：此时没有分散化，总风险就是各部分风险的简单叠加，这恰恰是 “无分散化” 的极端情况，与题目中 “因分散化导致不直接相加” 形成对比。
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