蛋同学回答（1）
最佳
苏学科2025-10-25 14:53:55
苏学科如果 β 与回报正相关，这是符合传统理论的，自然就不存在 “低风险异象” 了。但选项 B 讨论的是 “同期 β 与原始回报” 的关系，这与 CAPM 的 “预期 β 与预期回报” 逻辑不同（因同期 β 和回报存在计量内生性），因此选项 B 的错误性并不依赖于 “β 与回报正相关” 的传统逻辑，而是其本身的表述不符合低风险异象的构成。
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
麻烦再解释下 “同期 β 与原始回报”正相关是如何导致低风险异象的？
- 追答
-
低风险异象是指低风险资产（低波动率、低 β）的实际收益反而高于高风险资产，这与传统 CAPM“风险（β/ 波动率）与收益正相关” 的预期相悖。这是个现象，这个现象叫做低风险异像，并非他导致的
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片