枻同学2025-10-20 16:58:03
枻同学这里N和n不是作为比例同时存在的吗，所以n和VAR\ES成反比吗？随着样本增多不是会更精确吗？
回答（1）
黄石2025-10-22 09:37:56
黄石同学你好。此处n与VaR/ES成反比。样本容量上升不意味着VaR和ES一定会变大，这里一个简单的理解思路是，假设其它所有参数都不变，样本容量的上升会使得尾部极端事件的占比变小，这会反映在置信水平较高的VaR和ES的取值出现下降（因为这些VaR和ES本身就是与尾部极端事件紧密相关的）。但需要注意的是，一：这些极值理论的公式仅能准确估计置信水平极高的VaR/ES（例如>99%），故参数变动对于VaR/ES的影响的结论并非总是成立；二、这里我们假设其它参数都不变，但现实中这点基本上不可能满足。
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