枻同学2025-10-20 11:43:15
枻同学为什么假设time horizon很短呢？这里用的不是100天的样本吗
回答（1）
黄石2025-10-21 17:58:37
黄石同学你好。time horizon（或holding period）是VaR的一个参数，指的是未来多长一段时间内大概率下最大的损失/小概率下最小的损失。比方说1-day 95% VaR意味着1天内95%的情况下损失不会超过这个值，其中1天就是对应的time horizon。还是基于这个例子：想要估计1-day VaR，我们应用到日度的数据（此处为日回报率数据）。通常来讲，日回报率平均来看与0几乎无异，故可假设其均值为0。
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