张同学2025-10-11 12:47:04
张同学Local Company是互换交易的频繁用户，经常与主要的互换提供商Global Bank开展交易。近期，Global Bank的信用评级从AA+下调至A，而Local Company的信用评级则从A下调至A-。在此期间，Global Bank的信用利差从20个基点扩大至150个基点；与此同时，Local Company的信用利差从130个基点扩大至170 个基点。在这种情况下，下列哪一项最有可能是交易双方在信用价值调整方面提出的要求？A双方的信用质量虽有变化，但不足以证明有必要修改现有的CVA安排。BGlobal Bank要求提高其所收取的CVA费用。CLocal Company要求减少其所支付的CVA费用。DCVA不再是一个相关因素，双方将采用其他方式来缓释交易对手风险。这道题不是要求减少CVA支付吗，考虑了两个利差增长的不一样，这里为什么不考虑
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杨玲琪2025-10-12 14:43:54
杨玲琪同学你好，
这里双方都考虑了。因为Global Bank始终（恶化前与恶化后）信用评级都比Local Company高，所以双方进行价值调整的效果如果从费用角度考虑的话，始终相当于是Global Bank需要向Local Company收取费用来覆盖承担的风险。而综合考虑信用风险变化的情况是Global Bank信用质量恶化的更严重，所以虽然费用方向没有变化，但是Global Bank要求Local Company支付的费用应该减少。
希望能解答你的疑惑，加油！
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