方同学回答（1）
杨玲琪2025-09-23 10:32:57
杨玲琪同学你好，
这道题要估计的是CVA，CVA是对未来的预测，所以用边际违约概率更合理。条件违约概率是已知某个事件已经发生时另一个事件发生的概率。在预测CVA时需要预测第一年违约的情况，预测第二年违约的情况，以此类推。在预测第二年违约情况时需要考虑的是前一年不违约第二年违约同时发生的概率，这符合预测的特征，如果采用条件概率则反应的是已知第一年不违约的情况下第二年违约的概率，这不符合预测的特征，如果要采用条件概率，需要乘以前期存活率将其转化为边际违约概率才能用于计算。
希望能解答你的疑惑，加油！
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