张同学2025-08-28 14:20:58
张同学为什么在利率敏感性管理中，利率上升，资产和负债都上升，如果持有一个债券价值不是下降
回答（1）
苏学科2025-08-28 20:22:32
苏学科你的理解（利率上升，债券价值下降）完全正确，但那是从投资组合的市场价值（经济价值） 角度出发的。而“利率敏感性缺口管理”关注的是净利息收入（Net Interest Income, NII），这是从会计收益角度出发的。两者视角不同。这种策略的本质是对未来的利率走势进行投机（赌一个方向），以最大化利润（当然也放大了风险）。
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