187****02062025-08-06 20:42:51
187****0206如何理解？
回答（1）
苏学科2025-08-07 16:54:10
苏学科正缺口 (Positive Gap / Asset Sensitive)风险： 如果市场利率下降 (If Interest Rates Fall)，银行会遭受损失。
原因： 在正缺口下，更多的资产会先于负债重新定价（下降）。当利率下降时：资产（如贷款）的收益率会更快、更大幅度地下降。负债（如存款）的成本虽然也会下降，但因为RSL较少，其成本下降的速度和幅度可能小于资产收益的下降。
所以资产收益减少的幅度 > 负债成本减少的幅度，导致净利息收入 (NII) 和净息差 (NIM) 下降。
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为什么还要增加资产呢？资产的减少大于负债，不应该减少资产，增加负债吗？
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减少利率敏感性资产（如提前收回短期贷款、不发放新浮动利率贷款、延长资产久期）会使银行对利率上升的收益弹性更差！当利率上升时，能受益于更高利率的资产变得更少了。这会让负缺口带来的问题更加严重——利息支出增加得更快，而利息收入增加得更慢。这与管理目标（抵御利率上升风险）完全背道而驰。
同样的，增加利率敏感性负债（如吸收更多短期存款、增加浮动利率借款）会进一步扩大负缺口（分母变得更大）！这意味着银行在利率上升时，需要支付更高利息的负债变得更多了，而能产生更高收益的资产却没有相应增加（甚至可能减少了）。这极大地增加了利率上升带来的风险。
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