杨玲琪2025-08-05 10:47:06

同学你好，

这道题给到的hazard rate(λ)是0.15。
因此，累积违约概率采用1-e^(-λt)公式来进行计算。所以C1=1-e^(-0.15×1)=0.1393，C2=1-e^(-0.15×2)=0.2592。
对应的，存活率可以通过1-C公式来进行计算，所以S1=1-C1=0.8607，S2=1-C2=0.7408。
计算每期边际违约概率可以通过Ci-Ci-1公式来进行计算，所以MDP(0,1)=C1=0.1393，MDB(1,2)=C2-C1=0.2592-0.1393=0.1199。
条件违约概率指的是前期不违约的情况下后期违约的概率，可以用边际违约概率(即联合违约概率)/前期存活率公式计算。所以第一年的conditional PD=MDP(0,1)=0.1393，第二年的conditional PD=MDP(1,2)/S1=0.1199/0.8607=0.1393。

希望能解答你的疑惑，加油！