187****0206回答（1）
杨玲琪2025-08-04 10:25:30
杨玲琪同学你好，
标准Merton模型不考虑违约相关性，但通过引入共同市场因子等方式可以在拓展版本中建模相关性。CreditRisk+不直接建模公司间违约相关性，但通过引入系统性因素可以间接反映“相关性效应”。CreditMetrics使用高斯copula结合评级迁移矩阵，明确建模了公司间的违约或评级变化相关性。Altman’s Z-score是用于单公司信用评估的评分模型，不考虑违约相关性。综上，部分模型可以拓展，考试选最合理的一项。
希望能解答你的疑惑，加油！
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