Michael2025-08-04 01:15:30

同学你好。

选项A：全额调整存款利率
现实中，银行通常不会立即或全额调整存款利率，尤其是零售存款（如储蓄账户）。存款利率调整通常滞后且不完全反映市场利率变化。
这种假设过于简化，忽略了存款的粘性（Stickiness）和客户行为。

选项C：住房抵押贷款的正凸性
住房抵押贷款通常允许借款人提前还款（Prepayment），尤其是在利率下降时（可以再融资）。
提前还款导致现金流变化：利率下降时，贷款实际期限缩短，银行面临再投资风险（收到本金后以更低利率再投资）。
这种特征类似于“负凸性”（Negative Convexity），而非正凸性。
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选项D：利率风险独立于信用风险建模
利率风险和信用风险在实际中是相关的。例如：
利率上升可能导致借款人违约率上升（信用风险增加）。
银行账簿中的资产和负债的利率风险与信用风险可能相互影响。
完全独立建模可能忽略重要风险交互。