好同学2025-07-24 16:47:10
好同学什么叫“不能说interest-bearing deposits变动最小，应该说change变动最小”，哪里又来的什么change？逻辑太乱了，完全听不明白。请其他老师仔细讲讲这道题怎么做，一步一步来，一是......二是......三是......这样，谢谢。不要周琪讲
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苏学科2025-07-24 21:27:53
苏学科步骤 1：需先计算资产和负债的加权平均 Macaulay 久期DA = (400×0)+(400×1)+(600×5)+(1100×3)/2500
DL= (1000×0.5)+(1200×4)/2200
步骤 2：转换为修正久期，根据修正久期公式，将 Macaulay 久期转换为修正久期（MD）
步骤 3：计算利率上升 200bps 时的价值变化200bps = 2% = 0.02，即 Δy=0.02
步骤 4：ΔA≈−MDA×总资产×Δy=−2.6275×2500×0.02=−131.375 百万美元，同理负债
步骤 5：计算净值变化ΔNW，ΔNW=ΔA−ΔL=(−131.375)−(−103.924)≈−27.45 百万美元
对应选项 A。
Interest-bearing deposits 价值变动最小”需计算各项目的价值变化（绝对值）：
Cash：久期 0，Δ=0最小）。Federal funds loans：Δ≈−7.84百万。nterest-bearing deposits：Δ≈−9.80百万。
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