杨玲琪2025-07-22 22:21:07

同学你好，

这道题问的是from Bank Gamma´s perspective，因此是从Gamma的角度分析的，所以CVA是从Gamma的角度计算的自身面临的交易对手风险，使用交易中对手（Phi）违约带来的风险敞口，即60；对手违约造成的违约损失率，即（1-92%）；对手的违约概率，即1.8%计算，此外因为是计算BCVA，所以还要考虑自身存活率，即（1-2.5%）。DVA是从Gamma的角度分析对手Phi面临的交易对手风险，使用交易中Gamma违约带来的风险敞口，即-45；Gamma违约造成的违约损失率，即（1-82%）；Gamma的违约概率，即2.5%计算，此外因为是计算BCVA，所以还要考虑Phi存活率，即（1-1.8%）。这里注意给的敞口是从Gamma角度估计的EPE和ENE，因为说了provides the following information about Bank Gamma。所以EPE就是Gamma面临的Phi违约带来的风险敞口，ENE就是Phi面临的Gamma违约带来的风险敞口。

希望能解答你的疑惑，加油！