严同学2025-07-17 12:36:12
严同学老师可以再解释一下为什么投资组合高度分散化的时候第二项特定风险就趋于零吗？
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黄石2025-07-21 10:24:54
黄石同学你好。这个specific risk就是一级风险管理基础中讲到的可通过分散化缓释乃至消除的非系统性风险。它指的是组合中个体股票面临的一些特定风险，比如股票1因为财务造假丑闻而股价下跌、股票2因为新技术研发成功而股价上涨、以此类推。如果你将这些股票放在一个组合里，那么有的股票价格下跌、有的股票价格上涨，形成了一种天然的相互冲抵的效果，最后组合本身的风险就没有那么大，这就是分散化的核心思想。只要这些股票之间的相关性 < 1，就会存在上述的分散化效果。且随着股票个数的上升，specific risk会趋于0。
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