黄石2025-07-14 09:22:45

同学你好。

图片左侧的问题：该分布是我们在计算VaR时所假设的分布，左侧上方的图是将假设的分布与实际数据的图像作对比。

图片右侧的问题：首先明确PIT是在计算我们所假设的分布中取值小于等于某个数据点的概率。比方说我们假设收益数据服从N(0, 1)，在某一天实际观测到的收益 = 1，那么PIT = 标准正态分布中取值 <= 1的概率 = 0.84。如果实际的数据和假设的分布的对比如右侧上方图所示，这意味着实际数据落到分布两端尾部的情形会更多，而两端尾部的取值对应PIT接近于0或1（以刚才的例子演示，若数据为-2，这是标准正态分布的左侧尾部，对应PIT = Pr(z <= -2) = 0.02；若数据为2，这是标准正态分布的右侧尾部，对应PIT = Pr(z <= -2) = 0.98），故体现在PIT的图像上就是取值接近0和1的情形频率更高、两端尾部翘起。