幸同学2025-07-09 18:41:09
幸同学Courtadon Model是非平行移动。这个模型指的是什么模型 是模型四的那个对数正态模型吗 问题二：怎么判断一个模型是平行还是非平行 这个有什么影响吗
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黄石2025-07-10 09:34:27
黄石同学你好。Courtadon model在考纲中没有做要求，具体表达式见下图，该模型与CIR模型类似，区别在于其basis point volatility不再是与r的平方根成比例，而是直接与r成比例。对于平行移动和非平行移动，考试不会考太深，把课件上列出来的结论记住即可。总而言之，就是带有均值复归特性的模型不是平行移动模型。这个问题的影响可以追溯到一级估值与风险模型中债券风险管理的部分，在当时我们一开始做出过平行移动的假设，这一假设其实就是从这里来的。
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