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郭同学2025-07-03 18:19:27

老师，我用MVARa=z*beta*sigma(a)=1.645*0.5*3.6%=0.0296为什么和老师讲的算法得出的数不一样呢？

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回答（1）

苏学科2025-07-03 20:44:24

你的公式忽略了资产A对投资组合整体风险的贡献（通过Beta体现），而直接用其单独的风险（σA）计算，这会低估Marginal VaR。
正确的Marginal VaR需要反映资产i对组合VaR的边际影响，因此必须用组合标准差 σp。

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