学同学2025-06-28 09:16:48
学同学这里一边说dr是change in the rate over a small time interval, 另一边dt是按照年计，两者不会矛盾吗，按年计不能算是small time 吧
回答（1）
黄石2025-07-03 09:40:18
黄石同学你好。若dt的单位是以年计，那么过去一个月就是dt = 0.083，过去一天就是dt = 0.004，以此类推。可见dt的单位是年并不影响我们建模短时间内利率的变动。之所以如此，是因为在对像股票、利率之类的金融变量进行建模时，我们是使用年化的期望和方差/波动率。那比如说我现在想知道一个月中利率的变动，我就应该在年化期望和方差的基础上乘以1/12来进行调整，这个1/12起到的就是dt的作用。如果1/12是意味着一个月的时间长度的话，那么dt的单位就应该是年。
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