〇回答（1）
黄石2025-07-03 09:29:03
黄石同学你好。Vasicek model中的σ是短期利率的变动dr的波动率，但所谓的“逐渐下降的波动率”描述的是波动率期限结构，也就是在Vasicek model下不同期限的利率（如即期利率）的变动的波动率，这是需要通过推导得到的。利率期限结构模型中的推导涉及到比较多的随机微分的数学知识，在金融领域的话主要是知道怎么应用这些结论就行，总而言之就是随着期限上升、波动率会下降，核心原因在于模型中存在均值复归的特性。
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