152****6172回答（1）
苏学科2025-06-26 16:21:50
苏学科同学你好，在计算平仓成本时，因为成本定义为买卖价差的一半（即 spread / 2）。对于多头卖出，实际成交价格是 bid 价，相对于中间价（mid price）的成本是价差的一半。因此，公式为：成本 = (spread / 2) × 价值。
在定义或处理价差本身时（如计算最坏价差、均值或标准差），直接使用原始价差（spread），不除以2。
在流动性风险管理中，买卖价差的不确定性被视为一种风险因素。这种方法更保守，因为它忽略了资产间可能的分散化效应（即使价差独立，投资组合层面的最坏成本可能低于各头寸最坏成本之和）。在现实中，流动性冲击可能同时影响多个资产，但问题未提供相关性信息，因此采用标准保守做法。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片