杨玲琪2025-06-24 11:23:05

同学你好，

Merton Model主要看公司的资产和负债之间的关系。它假定公司的资产价值是随机波动的，当资产价值跌到债务水平以下时，企业就会违约。简单说，就是看公司值多少钱和它欠多少钱之间的对比，来估算违约概率。
CreditRisk+模型是一个侧重组合管理的信用风险模型，更适合计算一篮子贷款或债券的损失分布。它不关注每家公司的具体财务状况，而是侧重组合概率分布，通过概率和统计方法（如泊松分布）来计算组合的潜在损失。
CreditMetrics模型更多关注评级的变迁对资产组合价值的影响。它利用评级之间的转移概率（如从A到BBB）来估算资产和组合的价值波动，计算因为评级升降和违约导致的潜在损失，更适合债券、贷款及衍生品组合的管理。
Altman Z-Score 模型是一个经典的财务比率评分法，通过一系列财务指标（如盈利能力、负债水平、流动性等）计算一个综合分数，来判断公司是否有破产的风险。简单说，就是看一家公司在财务上是否健康，是否接近倒闭。

希望能解答你的疑惑，加油！