李同学2019-03-21 01:51:48
李同学蓝字部分，一级中duration不是mac duration除以1+y吗？mac duration表示汇款天数，duration衡量风险吗？这个duration=1/2怎么解释。
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Crystal2019-03-21 11:54:52
Crystal同学你好，这个1/2是一个浮动债券的久期，这个是CFA的东西，是一个经验法则，准确的说应该是等于1/2*T（reset），这个T（reset）就是付息的时间间隔。
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那老师像你说的这个式子，半年重置一次利息的浮息债算出来d不是1/4吗？能举个半年reset和季度reset的例子吗？
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同学你好，是这样的，我接下来说的了解即可，frm不要求掌握。
我回答你的那个式子其实就是半年期的浮动利率的久期，这个付息间隔我没有说的很清楚，如果说现在正好是在付息日当天，那么对应的久期就应该是1/2，就不必用那个公式，但如果不是正好付息日那天，假设正好还剩3个月，那么剩下的三个月对应的久期就应该是1/2*1/2,第一个1/2指的是半年付息，第二个1/2指的是整个付息区间的1/2，这个其实有平均的概念，但经过验证误差是可以接受的，所以就可以这么用了。
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