152****6172回答（1）
Michael2025-06-18 09:51:17
Michael同学你好，这个知识点位于市场风险中，讲的是在市场风险的内部模型法IMA中，有一个乘积因子M（回忆一下，市场风险资本金=max（VaR（t-1），M*average VaR））+……），这个M的大小取决于市场风险VaR值回测的结果，简单来说，如果模型回测结果理想，那么M就会比较低（最低是3）；如果模型回测结果糟糕，那么M就会比较大（最高是4）。越大的M意味着市场风险资本金要求就高，以此巴塞尔来惩罚糟糕的回测结果。
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