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黄石2025-06-16 09:59:53
黄石同学你好。
对于A，Ho-Lee model的一个显著特征是具备时变漂移项，换句话说它的drift是随着时间的变化而变化的，并非恒定不变，故A错误。
对于B，后面描述的是带有均值复归特性的模型，如Vasicek model和CIR model等，但Ho-Lee model并不带有均值复归特性，故B错误。
对于C，该选项正确，这些都是CIR模型的重要特征，其basis point volatility = σ√r，与r的平方根成比例；此外，CIR模型中短期利率永不为负，因为当r = 0时，其漂移项k(θ - r)dt > 0，而波动项σ√rdW = 0，故下一刻dr > 0，下一刻利率 > 0。
对于D，这个描述的是Model 3的特征，不是CIR模型。
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