幸同学2025-06-09 14:50:49
幸同学what is the Merton physical probability of default in one year? 这个怎么看出来是问的N（-d2）。N（-d2）英文是什么
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杨玲琪2025-06-10 11:29:59
杨玲琪同学你好，
这里考查的是Merton模型估计违约概率的方法，在Merton模型中采用了BSM期权定价模型的思路，最终得出违约概率可以通过N(-d2)来进行估计，N(-d2)就是一级BSM期权定价模型中的N(-d2)，只不过计算时需要用资产价值V替代期权定价公式中的S，用债务面值替代执行价格K，考试中如果考查Merton模型估计违约概率通常会像这道题一样问probability of default，不会专门问N(-d2)。
希望能解答你的疑惑，加油！
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