152****6172回答（1）
黄石2025-06-04 15:50:37
黄石同学你好。这个公式是一级中的put-call parity。其中c为欧式看涨期权当前的价格，K是合约中锁定的执行价格，r为无风险利率，T为期权的到期期限，S为当前标的资产的价格，p为一个其它条件均相同的欧式看跌期权。
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Cmkt - CBSM = Pmkt - PBSM这个公式呢
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同学你好。首先，已知put-call parity是基于无套利思想得来的，而BSM模型对期权定价靠的也是无套利思想，因此有c(BSM) + Ke^-rT = p(BSM) + S。记该公式为式1。其次，只要市场上不存在套利机会，那么这些期权的市场价格也应遵循put-call parity，即c(Mkt) + Ke^-rT = p(Mkt) + S。记该公式为式2。式2和式1等式左右两边同时相减，有c(Mkt) + Ke^-rT - c(BSM) - Ke^-rT = p(Mkt) + S - p(BSM) - S，故c(Mkt) - c(BSM) = p(Mkt) - p(BSM)。
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