134****4518回答（1）
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黄石2025-05-16 10:38:25
黄石同学你好。
对于A，CIR模型下利率永不为负，这是它的一个优点而非缺点。负利率我们一般认为不可持续，在建模的时候我们希望利率可以具备非负的性质。
对于B，这个没问题，在CIR模型下计算得到的期权价格可能与常规分布假设下计算得到的期权价格有较大差异。不过这个稍微有些超纲了，排除出来就行。总之CIR模型下隐含着利率服从non-central chi-squared distribution，且期权定价计算也较为复杂。
对于C，CIR模型中的basis point volatility = σ√r，随着inflation变高，r变高，basis point volatility变高。
对于D，CIR模型的drift项与Vasicek model一样，故利率存在均值复归的特性。
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同学你好。在期权定价那一章中我们的做法是：构建利率二叉树，然后构建价格二叉树，然后对期权进行定价。而对于利率二叉树的构建是放在后面利率模型这部分讲的。课上所有的利率模型都可以被用来给利率衍生品进行定价。
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