黄石2025-05-16 10:08:56

同学你好。
对于A，“calculating the VaR’s confidence interval ... uses only the ranking of observations and the two observations around the estimated value”这句话写的很复杂，但它实际想表达的意思就是基于分位数的方法去计算VaR的置信区间（关键词在于uses only the “ranking” of observations，以及使用“two observations around” the estimated value：计算分位数的时候我们需要对数据进行排序，有的时候我们可能需要两个样本个体去计算一个分位数，比如说1 3 5 7，算50%分位数应该是(3+5)/2 = 4）。选项里的话说这个方法是based on a calculation of the variance of the data，也就是课上讲的第二种基于数据方差的做法，这个是说反了。这里应该是基于分位数的渐近标准误的方法，然后提议的改进方法是基于数据方差的做法。
对于B，B说这个CRO发现基于bootstrap计算VaR的置信区间的方法忽略了数据间的相依性，这个没问题，因为基础的bootstrap确实假设数据是iid的（我们原版书上没有考虑更高阶的bootstrap法，这边一切以基础的bootstrap为准）。针对这个问题，他提议引入顺序统计量的思想去计算VaR的置信区间，因为顺序统计量的理论假设个体之间不独立（这个是错的，顺序统计量的理论也假设数据iid）。此外，在顺序统计量中，我们需要能够知道数据本身的分布函数，f(x)与F(x)。这些函数我们可以基于分布的假设，也可以基于实证数据去拟合，所以最后一句话没问题。