13****852025-05-14 05:31:48
13****85老师，评论里回答如果题目换成的deep in the money put option，不影响组合var。但是又说组合中一个资产的delta比如说一个是1000，一个是-500，组合delta应该等于500。这不是相互矛盾吗？如果换了，组合的var不应该等于1+0-1=0吗？
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黄石2025-05-14 09:47:27
黄石同学你好。这里并不会影响到，具体的计算考试也不会考到这么深，简单了解一下就可以了。从定性的角度来说，虽然deep in the money put options的delta接近于-1，但本质上它和deep in the money call options是一样的：标的资产价格变动一块钱，其价值会变动大约一块钱。从衡量风险的角度来说，我们没必要去区分这里delta是接近1还是接近-1。
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