黄石2025-05-13 09:43:37

同学你好。

“这题是否应该根据implied和lognormal的分布图来判断？”：不用的，直接根据equity option的implied volatility图像来去看就可以。Equity option的implied volatility图像是随着K的上升而不断变低的，这意味着K较低时equity option的implied volatility偏高（这部分对应着ITM call和OTM put），K较高时equity option的implied volatility偏低（这部分对应着ITM put和OTM call）。

Long改成short的话没有影响，因为implied volatility是根据市场的交易价格（这个交易价格就是多头和空头的交易价格）反推出来的标的资产在未来一段期间中的波动率，不管你是多头还是空头都不影响的。