134****4518回答（1）
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Michael2025-05-11 22:27:58
Michael同学你好吗，具体的交易过程就是买入call同时卖出put，不过这个相当于是买入远期，并不是一个正反馈策略，如果是卖出call并且卖出put（相当于是rebalance），那么才是正反馈策略。
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这个组合为什么相当于远期了？
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同学你好，你把long call和short put的损益图画一下整合起来就是一个远期的图像。不过这需要一些前提条件，比如call和put的执行价格要一样，到期时间也需要相同。当然你也可以直接分段考虑未来的payoff：
1、call=max（ST-X，0），-put=-max（X-ST，0）
2、若ST>X,那么call-put=ST-X-0=ST-X
3、若ST<=X,那么call-put=0-(X-ST)=ST-X
4、所以不管怎么样，call-put=ST-X，这个和远期的未来的payoff是一样的。
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