黄石2025-05-11 13:23:50

同学你好。

首先说一下standardized approach（这个方法现考纲里没做出要求，协会PE里却还有，确实是有点问题），简单来说，standardized approach下capital requirement分为三部分：risk charge based on risk sensitivity approach；default risk charge；residual risk add-on。其中，risk charge based on risk sensitivity approach基于银行所面临的七大类风险（例：interest rate risk, equity risk, commodity risk, foreign exchange risk等）分别计算头寸对于风险因子的敏感性。对这里计算的风险因子敏感性有三类：delta risk charge（对于风险因子本身的敏感性），vega risk charge（对于风险因子波动率的敏感性）以及curvature risk charge（考虑非线性问题）。在每个风险大类下，这三种敏感性指标都是对于风险大类下的细分风险因子通过巴塞尔定义的权重（这个权重中考虑了liquidity horizon；故A正确）以及细分风险因子相关性进行计算。但是，standardized approach假设不同风险大类下的细分风险因子之间没有分散化（故C错误），并且同风险大类下vega risk和delta risk之间也没有分散化。这些内容展开来说就会比较复杂，稍作了解即可。第二个，default risk charge，分成两部分，与credit spread相关的，以及与default risk相关的，这两个我们在课上都有讲过。最后的residual risk add-on考虑的是一些无法被前述敏感性方法处理的风险，这个更加复杂。