一同学2025-05-09 15:13:15
一同学黄老师，risk neutral用0.5时点的bond price 加权折现等于P0求P＊相比arbitrage方法不准啊，因为P0.5就是用到期面值用forward rate推出来的，能这么理解吗？
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黄石2025-05-09 18:35:30
黄石同学你好。没太明白同学的意思，基于无套利思想的定价和风险中性定价是等价的，二者的结果也是等同的。
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黄老师，您看按例题的数据，得到0和0.5时点的债券价格，求无风险中性概率，P＝0.8008，并≠已知的0.5
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同学你好。这里题目中的50%是现实世界中的概率，并非风险中性世界下的概率。风险中性世界下的概率是需要通过课件上的做法去反推的，也就是让有风险的债券的期望收益 = 六个月期即期利率（这个其实就是无风险利率），推出来风险中性世界下利率上涨的概率 = 0.8009（这个可能会有一些计算误差，问题不大）。
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