学同学2025-05-08 22:16:36
学同学1.题目中return分布说的是normal 分布，为什么解释里面按照lognormal来解释？ 2.为什么左边是损失，而不是右边是损失？如果右边是损失，右边比较瘦不该是ES比较低了
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黄石2025-05-09 11:08:14
黄石同学你好。
1. 这里题目说的确实不太好。一般来说在衍生品领域我们会假设连续复利收益率服从正态分布、股价服从对数正态分布。这边解析中实际上用的是这个假设的股价的分布去解释的。
2. 在股价的分布中，左侧意味着股价较低，对应着损失；右侧意味着股价较高，对应着收益。如果右边对应着损失的话那么你这里说的没有错。
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