黄石2025-05-08 15:07:31

同学你好。

1. 第一个公式是基于金额收益数据算出来的VaR。VaR是大概率下的最大损失，在使用金额收益计算的时候我们需要先算出大概率下的最小收益（对应公式中μ - zσ的部分，这个是算了金额收益分布中的低位分位数；注意此处μ和σ都是金额收益分布的参数），然后取个负值。比方说大概率下的最小收益是-30,000，这意味着大概率下最高我们会损失30,000。第二个公式的话是基于金额损失数据算出来的VaR。VaR在金额损失分布中很好计算，根据定义就是分布中的高位分位数，所以直接用μ + zσ就可以（但是注意此处μ和σ是金额损失分布的参数）。

2. 题目会明确说明使用的数据的。比方说题目说基于profit（或者profit/loss），那就用第一个公式；如果题目说用的数据是loss（或者loss/profit），那就用第二个公式。具体还是要看题。