杨玲琪2025-05-09 00:24:31

同学你好，

这里要求计算的是95%的Credit VaR，根据Credit VaR=WCL(95%)-EL来进行计算。
题目中给到的数据有：
一个有1000笔贷款（等权重）的组合价值1,000,000，PD=0.02，ρ=0，loss rate=1-recovery rate=100%。由于组合预期损失等于各成分预期损失之和，这里每个成分权重一样，违约概率一样，损失率也一样，因此组合El=组合敞口×PD×loss rate=1,000,000×2%×100%=20,000
在ρ=0时，违约个数的分布可用二项式分布建模，95%的分位点对应28个违约。因此组合WCL=28×1,000,000÷1,000×100%=28,000
因此Credit VaR=28,000-20,000=8,000

希望能解答你的疑惑，加油！