徐同学回答（1）
Galina2019-03-19 18:47:46
Galina问的是，下面那个产品在到期的时候，PFE达到顶峰。
IRS是在期中达到顶峰哦。
如图：
利率互换（interest rate swap）未来的现金流主要涉及到利息的支付，与远期的差别在于利率互换不换本金，而且利率互换的不确定性也是随着期限的增加而上升。但同时利率是定期交割现金流的，现金流交割掉一笔就少一笔，所以未来需要交割的部分是逐渐减少的，这种情况下信用风险敞口是随着时间的推移而下降。因此利率互换的信用风险敞口受到两个因素的影响，前期受到现金流不确定性的影响较大，信用敞口上升；随着时间的推移，后期受到交割完成导致现金流减少的影响较大，信用敞口下降，利率互换整体上呈现先上升后下降的形态。
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谢谢老师，是梁震宇老师吗？
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不是_(:з」∠)_，我叫梁馨月（有头发的，哈哈哈）
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