134****45182025-05-03 08:37:20
134****4518这道题看解析，其实问的是分别用5年期和10年期去对冲7年期的时候需要的金额。但从题目的问法来看，似乎又是在问同时使用5年期和10年期对冲7年期的时候分别需要多少金额？ 我怎么分辨题目问的是单独使用一种对冲工具还是一起使用多重对冲工具？
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黄石2025-05-03 10:22:35
黄石同学你好。Two-variable regression hedge是通过两个对冲工具同时去对冲一个头寸。在该对冲下，两个对冲工具的面值的计算公式经推导可得和单变量回归对冲中的计算公式是一样的（见图1）。所以考试的时候不论是用了几个对冲工具，统一使用图2中的公式进行计算就可以了（对于其中某个对冲工具，找到其DV01以及其Δy前的beta系数估计值代入进去就行）。
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