房同学2025-04-29 13:02:22
房同学老师这里交易策略有些不理解为什么波动率上升put option的价值是上升的他的逻辑是什么啊
回答（1）
黄石2025-04-30 16:51:35
黄石同学你好。这个是一级当中讲的内容：波动率上升，期权价格变高。这主要是因为期权本身payoff的一个不确定性。比方说看涨期权多头，若S > K，那么期权的收益会随着S的上升而上升（理论上如果S能达到正无穷的话那么期权的payoff也是正无穷）；而反过来，若S < K，那么期权多头不会行权，最大的亏损就是期初支付的期权费了。如果波动率上升，这意味着股价会取到更高和更低的值：取到更高的值能够带来更大的收益，但取到更低的值没有影响、最大的亏损就是期权费。因此，波动率的上升对于期权来说是一件好事，会使得期权的价值有所上升。
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