134****4518回答（1）
最佳
黄石2025-04-28 17:34:45
黄石同学你好。导致股票期权市场出现volatility smirk的根本原因在于股价与波动率之间存在着反向的关系。当股价比较高的时候，波动率比较低；当股价比较低的时候，波动率比较高。一种解释这种现象的理论是leverage effect，它描述的是当股价涨（跌）的时候，股权上升（下降），杠杆率下降（上升），风险变小（变大），波动率变小（变大）。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片