蛋同学2025-04-26 17:13:44
蛋同学这里麻烦再说明下，为啥两家公司评级下调导致不同tranche的bond相关性降低了？
回答（1）
黄石2025-04-28 10:28:28
黄石同学你好。原先CDO资产池中都是一些投资级债券，而随着这两家公司的评级下调，它们发行的债券都变成了投机级，这导致了这些CDO资产池中的债券变成了投资级+投机级。实证数据表明，投资级债券和投机级债券的违约相关性要比投资级债券之间的违约相关性低，因为这两类债券本身的信用质量差别就比较大。
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